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一德期货黑色品种早知道——2019.12.3

螺纹/热卷(RB2001/HC2001):现货方面,唐山普方坯3450,螺纹广州4860、杭州4100、北京3810,热卷广州3860、上海3750、天津3750,螺纹基差杭州593、北京384,热卷基差上海141、天津231。螺纹广州-北京价差932,杭州-北京价差299。螺纹盘面利润632,热卷盘面利润509。现货市场价格继续下滑,成交量一般。11月PMI数据50.2,环比上涨0.9,改善制造业预期,热轧反弹幅度较大。目前基差较大,市场普遍认同现货或已见顶,预计盘面震荡稍偏弱以修复基差,操作上空05卷矿比持有。煤焦/焦炭(JM2001/J2001):山东港口准一现汇1770上下,仓单成本1879左右,与主力合约基差25,17;河北厂库焦炭仓单基差24;单一澳煤港口仓单约在1100上下,与主力合约基差-138,-11。焦炭市场稳中偏强运行。钢厂方面多按需采购,目前库存多处于中位水平,焦企近期出货、发运状况尚可;短期来看内蒙古地区焦炭整体价格暂稳运行。港口方面,日照、青岛现货价格偏强运行,贸易价格涨20元/吨,贸易商情绪良好,询盘增加但成交少,高价出货不畅。焦煤方面,山西主焦煤上涨、煤矿安全检查频繁以及冬储临近,焦煤短期仍稳中看涨。策略方面,05合约空单持有。动力煤(ZC2001):震荡调整,偏谨慎。基本面变动不大,气温下降,六大电日耗攀升,电厂亦有一定补库,拉运采购有增。煤矿安全整治对情绪形成提振,产地情况暂较稳定,部分煤矿价格小涨。港口成交活跃度仍一般,少量成交围绕指数,报价偏稳,各方仍持观望态度,多等待长协价格及基准价的落地。操作暂偏谨慎,远月合约可逢高轻仓做空。铁矿(I2001):日照,61.5%PB价格653,涨0,折盘面719。现货方面,昨日全国主港铁矿累计成交122.42万吨,环比周五71.8万吨上涨50.62万吨,涨幅41.35%;较上周每日平均成交129.32万吨减7万吨,降5.3%。从成交量来看,市场的交投情绪还是很不错的,但受周五夜盘的影响,贸易商早间报价偏低,致使岚桥港早间出现PB粉643的低价,但是随着各大机构周报、月报以及部分机构平衡表的修正、部分港口适合交割品种库存的趋紧和周末PMI数据的提振,市场普遍认为周五夜盘01盘面给出的530左右的估值有些偏低了,所以昨日开盘后01合约价格便开始上涨,由此便带动了现货商心态的好转,现货价格重新走强。但是随着成材现货见顶的预期,未来对于钢厂补库的预期是在逐渐减弱的,所以矿石现货的下行压力还是很大的。锰硅(SM2001):河钢公布12月钢招,采购量26000吨,较上月增1390吨。宁夏错峰生产,北方雨雪运输成本增长,均对目前工厂报盘形成短期支撑。北方硅锰6517#主流报盘多集中在5700-5800元/吨左右,现金含税出厂。锰矿方面:港口库存依旧持续在高位,锰矿市场整体暂持稳。天津港Mn46%澳块主流报盘37-38元/吨度,Mn37%南非块主流报盘34-35元/吨度 。SM2001合约北方地区基差-110元每吨左右,天津仓库卖交割利润60元每吨左右。策略方面:01合约减仓放量上行。鉴于现货持稳以及盘面换月阶段,建议关注01-05正套。硅铁(SF2001):河钢12月硅铁75B钢招2630吨,环比增680吨。下游观望氛围浓。在工厂减停产逐步释放的情况下,下游询盘有所回升。现货方面:宁夏地区72硅铁成交多集中在5600元每吨承兑出厂左右。宁夏地区SF2001合约基差-10元/吨左右,天津仓库卖交割利润-40元/吨左右。策略方面:01合约增仓下行。鉴于现货持稳以及基差结构,暂观望。不锈钢(SS2002):201/2B卷(无锡)价格区间7650-7750元,均价7700元-持平;304/2B毛边(无锡)价格区间14600-14700,均价14650元-下跌100元;切边15100-15300元,均价15200元-下跌100元;201/2B卷(佛山)价格区间7550-7650,均价7600元-持平,304/2B卷毛边(佛山)价格区间14600-14800,均价14700元-下跌100元;切边15400-15600元,均价15500元-下跌100元。高镍铁8-10%价格1020-1040(持平);低镍铁 NI1.5-1.8%3250-3450持平。国内钢厂近日暂未对外出价询盘高镍铁,市场缺乏价格指导,高镍铁走势失去支撑有跌破1000元/镍(到厂含税)的风险。,而不锈钢价格失去了指引,有进一步下跌的风险。

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一德期货黑色品种早知道 2019.11.18

螺纹/热卷(RB2001/HC2001):现货方面,唐山普方坯3410,螺纹广州4540、杭州3930、北京3740,热卷广州3780、上海3590、天津3650,螺纹基差杭州499、北京404,热卷基差上海83、天津253。螺纹广州-北京价差800,杭州-北京价差190。螺纹盘面利润583,热卷盘面利润539。现货方面,市场价格继续上扬,成交火爆甚至出现锁货现象。盘面和现货的同时上涨,市场的情绪变好。从公布的数据来看,钢材的需求较好,库存仍在降低,前期市场的悲观预期并没有兑现。目前钢厂的利润较好,要关注电炉利润的修复将会增加短流程的产量。操作上考虑持有螺纹1-5正套。动力煤(ZC2001):基本面弱稳运行,矿上销售略有转好,港口局势偏稳,询货略有增,CCI5500一周持平于550,CCI5000小幅反弹,成交多围绕指数,中卡煤需求偏好,气温有进一步下降,部分地区迎来降雪,北方供暖需求多有增,沿海电厂日耗亦有回升迹象,下游电厂有所补库,需求端支撑力度仍有待明朗,短期市场或僵持偏稳,操作可暂观望。铁矿(I2001):日照,61.5%PB价格638,涨13,折盘面703。周五全国主港铁矿累计成交114.60万吨,较上上周平均103增12万吨,较周平均成交135.56减9万吨。价格方面,本周卡粉累计上涨26,金步巴涨10,罗伊山涨13,麦克涨23,混合涨3,超特涨6成交量方面,受盘面拉涨及钢厂补库的影响,贸易商的心态总体是转好的,已经有贸易商愿意出来接盘了,这对现货而言无疑是利好的。所以当前应该重点关注的,便是这周钢厂的补库力度会不会维持当前的水平,若这个水平能维持住,那么短期来看,补库补库逻辑或将是本周的主逻辑。另外考虑到季节性因素以及VALE此前降低年度销售目标的影响,年底港口库存的累库预期大概率是向下修正,预计在1.35亿左右,甚至达不到1.35亿。锰硅(SM2001):工厂仍有积极挺价意愿,下游询盘增多,成交有所好转。北方硅锰6517#主流报盘多集中在5700元/吨左右,现金含税出厂加工块。锰矿方面:港口库存持续高位,但可流通资源相对较少,贸易商挺价意愿逐步增强。天津港Mn46%澳块主流报盘35元/吨度,Mn37%南非块主流报盘33元/吨度 。SM2001合约北方地区基差-140元每吨左右,天津仓库卖交割利润90元每吨左右。策略方面:01合约高位震荡减仓。鉴于短期成本支撑渐强以及基差结构,暂观望。硅铁(SF2001):工厂仍按需排单生产,下游压价采购心态未改。悲观预期仍存。但成本支撑仍较强,市场信心有待改善。现货方面:宁夏地区72硅铁成交多集中在5500-5600元每吨承兑出厂左右。宁夏地区SF2001合约基差-60元/吨左右,天津仓库卖交割利润10元/吨左右。策略方面:01合约减仓震荡小幅反弹。鉴于现货持稳以及基差结构,暂观望。不锈钢(SS2002):201/2B卷(无锡)价格区间7850-7950元,均价7900元-下跌50元;304/2B毛边(无锡)价格区间15000-15050,均价15050元-下跌50元;切边15400-15700元,均价15550元-下跌50元;201/2B卷(佛山)价格区间7700-7800,均价7750元-持平,304/2B卷毛边(佛山)价格区间15000-15100,均价15050元-持平;切边15600-15800元,均价15700元-持平。高镍铁8-10%价格1110-1140(下跌20元);低镍铁 NI1.5-1.8%3250-3450持平高镍铁价格走跌,低镍铁价格暂稳,伦镍大幅下跌,随着伦镍、高镍铁价格走跌,不锈钢行情继续维持下跌趋势。

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一德期货黑色品种早知道 2019.11.4

螺纹/热卷(RB2001/HC2001):现货方面,唐山普方坯3350,螺纹广州4180、杭州3720、北京3670,热卷广州3630、上海3520、天津3540,螺纹基差杭州452、北京480,热卷基差上海145、天津265。螺纹广州-北京价差510,杭州-北京价差50。螺纹盘面利润395,热卷盘面利润390。现货市场价格小幅上涨,成交尚可。供应端受环保政策和电炉利润影响,产量大幅扩张的可能性不大,以稳为主。需求端虽然转差的预期较为一致,但目前表现还未看到旺季到淡季的转化,螺纹矛盾不算强烈,短期不用过于悲观,但中期利润还是难以走高,操作上螺矿比和卷螺差谨慎持有。铁矿(I2001):日照,61.5%PB价格662,跌8,折盘面729现货方面,上周五全国主港铁矿累计成交58.6万吨,较前日68.90环比减少10,较上周平均每日成交104万吨减少46万吨。虽然乍看上去这个成交量是再创新低,但是考虑到周五的影响,其实这个成交量只比上周平均73.8低了15万吨,尚属正常水平。虽然从成交上看,结果不尽如人意,但从周四公布的疏港量来看,疏港还是在高位的。虽然这种低成交与高疏港的背离,乍看上去有些矛盾,但是若考虑两者统计口径上的差异,将两者分开看,就不难发现成交更多的反映的是情绪,而疏港更多的是反映结果,这也与成材组同事给出的近两周成材整体变化不大的结论相应证。现在矿石的主要矛盾在需求端,在需求端没有太大变化的情况下,虽然矿石端短期很难看到大的起伏,但是考虑到部分地区计划11月中旬即开始冬储,那盘面的反应有可能还会更提前一点。单就下周而言,总体还是看倾向于反弹的震荡,而且幅度预计也不会太大。锰硅(SM2001): 部分钢招大幅下滑,打击市场信心。现货弱势不改。部分工厂有集中停产计划,后期需关注落实情况。北方硅锰6517#主流成交多集中在6100-6200元/吨左右,现金含税出厂加工块。锰矿方面:港口库存持续高位,外盘报价不断下调走低。天津港Mn46%澳块主流报盘38元/吨度,Mn37%南非块主流报盘35元/吨度 。SM2001合约北方地区基差250元每吨左右,天津仓库卖交割利润-300元每吨左右。策略方面:01合约增仓弱势小幅走低。鉴于成本弱势以及现货下滑难改,建议以逢高空为主。硅铁(SF2001):现货市场整体持稳,下游需求放缓,钢招压价明显。市场悲观情绪蔓延。现货方面:宁夏地区72硅铁成交多集中在5600-5700元每吨承兑出厂左右。宁夏地区SF2001合约基差-20元/吨左右,天津仓库卖交割利润-30元/吨左右。策略方面:01合约减仓上行。鉴于现货弱势以及成本支撑博弈阶段,暂观望。不锈钢(SS2002):201/2B卷(无锡)价格区间8000-8100元,均价8050元,持平;304/2B毛边(无锡)价格区间15550-15650,均价15600元-下跌50元;切边15900-16100元,均价16000元-持平;201/2B卷(佛山)价格区间7850-7950,均价7900元-持平,304/2B卷毛边(佛山)价格区间15600-15800,均价15700元-持平;切边15800-16100元,均价15950元-持平。高镍铁8-10%价格1160-1190(持平);低镍铁 NI1.5-1.8%3250-3450持平国内低镍铁价格稳定,高镍铁下限价格略有下调;国外经济下行趋势压力导致国产不锈钢出口形势越来越严峻,目前现货库存历史高位不改,供应过剩压力加大,不锈钢仍以偏空趋势对待。

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一德期货黑色品种早知道 2019.10.30

螺纹/热卷(RB2001/HC2001):现货方面,唐山普方坯3350,螺纹广州4150、杭州3710、北京3650,热卷广州3620、上海3510、天津3540,螺纹基差杭州477、北京505,热卷基差上海151、天津271。螺纹广州-北京价差387,杭州-北京价差62。螺纹盘面利润396,热卷盘面利润391。现货市场总体价格持稳,部分地区价格有小幅变化,市场成交正常。目前贸易商还是以去库存为主,投机情绪不佳。市场普遍看反弹,但由于预期反弹力度较弱而少有资金参与,日内盘面加仓小幅上涨,但尾盘再减仓趋弱,多头显得比较犹豫。操作上空螺矿比谨慎持有。煤焦/焦炭(JM2001/J2001):山东港口准一现汇1750上下,仓单成本1858左右,与主力合约基差100,-11;河北厂库焦炭仓单基差72;单一澳煤港口仓单约在1165上下,与主力合约基差-96,-13。焦炭市场弱势运行,多以观望为主。焦炭库存较上周有小幅下降。港口方面,日照、青岛焦炭弱势运行,贸易商暂停报价,有低价询盘,但贸易商出货意愿不强。目前焦煤市场平稳运行,煤矿产量有一定提高,焦企用量较大。目前焦炭维持反弹后做空思路,短期暂观望。动力煤(ZC2001):弱势震荡有回落,空头势力偏强。产地煤价延续跌势,煤矿销售情况一般,港口市场亦偏弱,询货虽有增多但下游拉运积极性仍不高,多有压价,供货商出货困难下持续降价销售,电厂库存偏高,采购需求释放有限,供需较宽松,煤价承压。盘面目前区间弱势震荡,操作空间或有限,进入11月后北方供暖逐步启动,耗煤需求支撑力度或增强,继续关注电厂补库节奏及进口煤政策的变动。铁矿(I2001):日照,61.5%PB价格677,跌3,折盘面745现货方面,昨天全国主港铁矿累计成交91.5万吨,较前日71.8增20万吨,但仍然低于较上周平均水平(104万吨),在一些贸易商赴厦门参会的情况下,能有昨天的这个成交量其实还算可以了。昨天在盘面和现货价格双降的情况下,能出现这个增量应该主要基于以下两个原因:其一便是钢厂确实有刚性的补库需求,根据某网消息虽然一些钢厂的库存总体尚还充足,但是部分品种库存已到补库边际,确需补库。其二便是价格合适,经过上一轮的快速下跌的打压之后,供需双方的底线已经基本暴露无遗,在基本面没有太大变化且成材还在快速去库的情况下,当前这个现货价格就算还能再继续向下突破,那幅度也没多少了。所以当前主方向上,依旧维持未来矿石的价格走向主要看成材的判断。锰硅(SM2001):  市场悲观情绪仍存,受成本压力,部分工厂有集中停产计划。。北方硅锰6517#主流成交多集中在6300元/吨左右,现金含税出厂加工块。锰矿方面:港口库存持续高位,外盘报价继续弱势走低,无支撑。天津港Mn46%澳块主流报盘40元/吨度,Mn37%南非块主流报盘36元/吨度 。SM2001合约北方地区基差270元每吨左右,天津仓库卖交割利润-320元每吨左右。策略方面:01合约减仓小幅上行。鉴于基差以及供应收缩预期,暂观望。 硅铁(SF2001):现货市场整体持稳为主,等待钢招指引。受成本支撑,工厂挺价意愿较强。现货方面:宁夏地区72硅铁成交多集中在5600-5700元每吨承兑出厂左右。宁夏地区SF2001合约基差0元/吨左右,天津仓库卖交割利润-50元/吨左右。策略方面:01合约减仓震荡上行。鉴于现货持稳以及基差水平,暂观望。不锈钢(SS2002):201/2B卷(无锡)价格区间8000-8100元,均价8050元,持平;304/2B毛边(无锡)价格区间15700-15800,均价15800元-持平;切边16000-16200元,均价16100元-持平;201/2B卷(佛山)价格区间7900-8000,均价7950元-持平,304/2B卷毛边(佛山)价格区间15550-15750,均价15650元-持平;切边15800-16100元,均价15950元-持平。高镍铁8-10%价格1160-1190(+20);低镍铁 NI1.5-1.8%3250-3450持平昨日印尼镍矿价格的松动上涨2美金/吨,打破了高镍铁价格的僵持,给目前不锈钢现货价格也带来的价格趋势的可能,随着镍矿价格的上涨,带来高镍铁生产成本的增加,这一变化能否传导至不锈钢还需要进一步观察现货库存能否出现拐点证明不锈钢消费的好转。

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一德期货黑色品种早知道 2019.10.28

螺纹/热卷(RB2001/HC2001):现货方面,唐山普方坯3350,螺纹广州4150、杭州3680、北京3630,热卷广州3620、上海3510、天津3530,螺纹基差杭州450、北京488,热卷基差上海150、天津260。螺纹广州-北京价差408,杭州-北京价差52。螺纹盘面利润396,热卷盘面利润391。现货市场成交还可以,价格持稳。盘面价格止跌企稳,从目前的基本面来看,供应端产量维稳,需求端目前有韧性,现货方面在部分地区出现规格缺货的现象。短期或有小幅反弹走势,关注投机情绪变化。操作上空螺矿比谨慎持有。动力煤(ZC2001):上周五晚有消息称福州、广州等港口开始限制进口煤,市场情绪得以提振,盘面高开减仓反弹,价格接近565,一时维稳。近期询货拉运略有增多,港口库存震荡回落,周末下游电厂有所补库,六大电库存升至1640万吨,日耗维稳在60万吨以上,目前价格相对偏低,冬储拉运需求有所释放。关注进口煤政策进一步变化,短期市场多企稳有反弹。铁矿(I2001):日照,61.5%PB价格688,涨0,折盘面757现货方面,受周末影响,上周五全国主要港口累计成交98.2万吨,较上周平均102万吨的成价量稍有下降,但是尚属正常水平。随着各地限产政策的解除,新一轮的钢厂补库已于上周三开始,再叠加到港预期的下滑和废钢添加量的减少,未来一周现货价格极有可能继续企稳状态甚至是小幅上涨。另外在成交方面,考虑到中间隔了个周末,所以预期今天的成交量会好于上周五。回到盘面,虽然截止到周五夜盘,盘面已经连续4天出现拉涨,但是在现货价格企稳的情况下,盘面就算出现回调,幅度应该也不是很大,所以短期还是维持反弹或者相对偏震荡的观点。锰硅(SM2001):市场悲观情绪加剧,成本无支撑,现货弱势下滑未改。北方硅锰6517#主流成交多集中在6400元/吨左右,现金含税出厂加工块。锰矿方面:港口库存持续高位,外盘报价继续弱势走低,无支撑。天津港Mn46%澳块主流报盘41元/吨度,Mn37%南非块主流报盘37元/吨度 。SM2001合约北方地区基差380元每吨左右,天津仓库卖交割利润-430元每吨左右。策略方面:01合约增仓放量弱势下滑。鉴于成本弱势驱动,建议以逢高空为主。 硅铁(SF2001):现货市场整体持稳为主,等待钢招指引。受成本支撑,工厂挺价意愿较强。现货方面:宁夏地区72硅铁成交多集中在5700元每吨承兑出厂左右。宁夏地区SF2001合约基差50元/吨左右,天津仓库卖交割利润-100元/吨左右。策略方面:01合约仓减仓上行。鉴于现货持稳以及基差水平,暂观望。不锈钢(SS2002):201/2B卷(无锡)价格区间8000-8100元,均价8050元,持平;304/2B毛边(无锡)价格区间15800-15900,均价15850元-持平;切边160500-16250元,均价16150元-持平;201/2B卷(佛山)价格区间7950-8050,均价8000元-持平,304/2B卷毛边(佛山)价格区间15550-15750,均价15650元-上涨100元;切边15800-16100元,均价15950元-持平。高镍铁8-10%价格1140-1170(下跌5元);低镍铁 NI1.5-1.8%3250-3450持平电解镍价格上涨的趋势暂缓了高镍铁价格下行的动力,因此不锈钢盘面和现货价格表现持稳,观望情绪渐起。

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一德期货黑色品种早知道 2019.10.25

螺纹/热卷(RB2001/HC2001):现货方面,唐山普方坯3350,螺纹广州4150、杭州3680、北京3630,热卷广州3620、上海3510、天津3530,螺纹基差杭州476、北京514,热卷基差上海154、天津264。螺纹广州-北京价差408,杭州-北京价差52。螺纹盘面利润396,热卷盘面利润391。今日市场价格持稳,成交有转差。钢联数据螺纹产量微降,库存继续维持高降速,表观需求稍有下降,但尚未看到明显的季节性转弱,进一步下跌的难度加大。热卷虽然需求仍没有大幅度的好转,但由于大面积检修,供应已经达到今年最低水平,面对即将到来的热卷需求旺季,不排除反弹的可能。操作上空螺矿比谨慎持有,考虑介入多螺卷差套利。煤焦/焦炭(JM2001/J2001):山东港口准一现汇1800上下,仓单成本1910左右,与主力合约基差129,-11;河北厂库焦炭仓单基差49;单一澳煤港口仓单约在1167上下,与主力合约基差-90,-5。焦炭市场,石家庄价格平稳,市场心态较为悲观,多以观望为主。钢厂开工情况没有改变,焦炭库存较高,采购意愿不强,个别钢厂仍有压价意愿。港口方面,日照、青岛焦炭现货市场平稳运行。目前焦煤市场价格走势弱势运行,煤矿销售不好,库存增加,焦煤价格下跌,安泽地区累计下调70元/吨。目前焦炭维持反弹后做空思路,短期暂观望。铁矿(I2001):日照,61.5%PB价格688,涨8,折盘面757现货方面:全国主港铁矿累计成交143.00万吨,再创新高,较昨日再增加23万吨,达到了上月平均水平(140.3万吨),远超上周平均水平(90.87万吨)。与前日激增的成交一样,昨天的这轮成交激增依旧倾向于是前期钢厂和贸易商在维持较低库存状态下,被动补库所致。通过交投的活跃情绪来看,昨日成交的激增更多的应该是贸易商之间的库存流转。现货在经历了昨天的这轮补涨之后,当前期现货的涨幅已经基本持平,在矿石基本面没有太大变化的情况下,未来影响矿石价格的因素应该主要体现在两个方面,一是成材端的需求状况,另一个便是贸易商的库存水平。回到盘面,在经历了连续三天的小幅拉涨之后,昨日的夜盘也已经开始趋于谨慎,保守预期这轮反弹已经基本接近尾声。另外考虑到临近周末,今天在现货成交转弱的情况下,盘面必然也受抑制。锰硅(SM2001):成本无支撑,现货弱势下滑未改。等待钢招指引。北方硅锰6517#主流成交多集中在6500元/吨左右,现金含税出厂加工块。锰矿方面:港口库存持续高位,外盘报价弱势走低,无支撑。天津港Mn46%澳块主流报盘41元/吨度,Mn37%南非块主流报盘37元/吨度 。SM2001合约北方地区基差380元每吨左右,天津仓库卖交割利润-430元每吨左右。策略方面:01合约增仓放量弱势下滑。鉴于成本弱势驱动,建议以逢高空为主。硅铁(SF2001):现货市场整体持稳为主,工厂正常排单生产。受成本支撑,工厂挺价意愿较强。市场仍需等待供需基本面进一步向好改善。现货方面:宁夏地区72硅铁成交多集中在5700元每吨承兑出厂左右。宁夏地区SF2001合约基差80元/吨左右,天津仓库卖交割利润-130元/吨左右。策略方面:01合约增仓放量下行。鉴于现货持稳以及基差水平,暂观望。不锈钢(SS2002):201/2B卷(无锡)价格区间8000-8100元,均价8050元,持平;304/2B毛边(无锡)价格区间15800-15900,均价15850元-持平;切边160500-16250元,均价16150元-持平;201/2B卷(佛山)价格区间7950-8050,均价8000元-持平,304/2B卷毛边(佛山)价格区间15450-15650,均价15550元-上涨50元;切边15800-16100元,均价15950元-持平。昨日高镍铁8-10%价格1150-1170(持平);低镍铁 NI1.5-1.8%3250-3450持平高镍铁价格仍未随着电解镍价格上涨而上涨,主因是外盘镍矿价格小幅下调,高镍铁成本下移,基于此不锈钢现货价格未有变化,盘面价格因现货价格稳定因而暂缓跟随电解镍价格的上涨步伐,预计不锈钢价格将回归高镍铁价格走势波动。

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一德期货黑色品种早知道 2019.10.24

螺纹/热卷(RB2001/HC2001):现货方面,唐山普方坯3350,螺纹广州4150、杭州3690、北京3630,热卷广州3620、上海3510、天津3530,螺纹基差杭州492、北京520,热卷基差上海195、天津305。螺纹广州-北京价差408,杭州-北京价差62。螺纹盘面利润396,热卷盘面利润391。现货市场有所好转,部分地区价格有小幅上涨,全天成交日环比改善,但仍按需拿货,贸易商以出货为主,投机氛围一般。关注产量的变化以及需求季节性拐点的时间,若要反弹需要库存继续下降+盘面资金压力消退+现货情绪好转配合。操作上空螺矿比,螺纹正套继续持有。煤焦/焦炭(JM2001/J2001):山东港口准一现汇1800上下,仓单成本1910左右,与主力合约基差140,+22;河北厂库焦炭仓单基差60;单一澳煤港口仓单约在1167上下,与主力合约基差-85,-11。焦炭市场,山西河北焦企订单、发运情况良好。吕梁地区目前环保限产较为严格,多数焦企限产10%-20%,生产积极性较低,其他地区暂未出台新的环保政策。港口方面,日照、青岛焦炭现货市场弱势运行,贸易价格回落20元/吨。目前焦煤市场山西临汾地区低硫主焦煤价格价格再降20元/吨,河北唐山本地主焦月初下调市场价30元/吨。目前焦炭维持反弹后做空思路,短期暂观望。锰硅(SM2001):市场等待新一期钢招指引。现货整体弱势下滑,成本弱势无支撑。北方硅锰6517#主流成交多集中在6500-6600元/吨左右,现金含税出厂加工块。锰矿方面:港口库存持续高位,外盘报价弱势走低。贸易商倒挂严重,积极意愿增强。天津港Mn46%澳块主流报盘41元/吨度,Mn37%南非块主流报盘37元/吨度 。SM2001合约北方地区基差280元每吨左右,天津仓库卖交割利润-330元每吨左右。策略方面:01合约增仓维稳。鉴于成本弱势趋势,建议以逢高空为主。硅铁(SF2001):现货市场整体持稳为主,工厂正常排单生产。受成本支撑,工厂挺价意愿较强。市场仍需等待供需基本面进一步向好改善。现货方面:宁夏地区72硅铁成交多集中在5700元每吨承兑出厂左右。宁夏地区SF2001合约基差50元/吨左右,天津仓库卖交割利润-100元/吨左右。策略方面:01合约减仓小幅震荡。鉴于现货持稳以及基差水平,暂观望。不锈钢(SS2002):201/2B卷(无锡)价格区间8000-8100元,均价8050元,持平;304/2B毛边(无锡)价格区间15800-15900均,价15850元-持平;切边160500-16250元,均价16150元-持平;201/2B卷(佛山)价格区间7950-8050,均价8000元-持平,304/2B卷毛边(佛山)价格区间15400-15600,均价15500元-持平;切边15800-16100元,均价15950元-持平。昨日高镍铁8-10%价格1150-1170(持平);低镍铁 NI1.5-1.8%3250-3450持平,高镍铁价格并未随着电解镍价格上涨而上涨,因此不锈钢现货价格未有变化,盘面价格仅随电解镍价格窄幅波动,预计不锈钢价格仍旧锚定高镍铁价格走势波动。

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一德期货黑色品种早知道 2019.10.23

螺纹/热卷(RB2001/HC2001):现货方面,唐山普方坯3320,螺纹广州4150、杭州3670、北京3620,热卷广州3610、上海3510、天津3530,螺纹基差杭州466、北京504,热卷基差上海197、天津307。螺纹广州-北京价差418,杭州-北京价差52。螺纹盘面利润396,热卷盘面利润391。今日全国现货价格较稳,部分城市价格有小幅回涨,成交量一般。成本端来看,钢坯,废钢,铁矿等价格的下跌使成本支撑变弱。但短期还处于需求旺季,对现货有一定支撑作用。近期盘面开始加仓止跌,若现货成交能被带动,则盘面有望迎来一波反弹,操作上螺纹正套轻仓持有。煤焦/焦炭(JM2001/J2001):山东港口准一现汇1800上下,仓单成本1910左右,与主力合约基差162,+6;河北厂库焦炭仓单基差82;单一澳煤港口仓单约在1166上下,与主力合约基差-74,-4。焦炭市场弱稳运行,市场较为悲观。焦企已基本落实焦炭提降焦炭价格下跌50元/吨,焦化企业利润压缩。石家庄地区现场延长至24日,限产30%-50%,其他地区新的环保政策暂未出台。港口焦炭现货市场弱势运行,贸易商暂停报价,询价较少,无成交。焦煤价格弱稳运行,山西晋中地区低硫品种销售一般,月底或有价格下调预期。目前焦炭维持反弹后做空思路,短期暂观望。动力煤(ZC2001):继续震荡调整,目前价位有一定分歧,现货市场无大变化,价格继续小幅回落,港口高库存仍有压制,整体的成交仍偏少,目前仍是供需偏宽松的局面,六大电日耗今回落至60万吨以下,库存有增再次站上1600万吨平台,有所补库,需进一步关注需求变动及拉运节奏,价格偏向弱稳态势,操作建议观望。铁矿(I2001):日照,61.5%PB价格674,跌3,折盘面742现货方面,昨天各主要港口的累计成交83.2万吨,较昨日增加8万吨,虽然成交量上与昨天相比有所增加,但仍旧维持较弱态势。总体上现货市场走得还是昨天说的那个逻辑,钢厂担心后市跌价,倾向于按需采购;贸易商则认为现货价格基本已经触底,不愿再降价销售,所以今天的现货市场价格较昨日总体平稳。回到盘面,其实从上周四开始盘面基本上就已经触底止跌了,之所以迟迟不反弹主要是现货端还没有给出一个明确止跌信号。受此影响周一的盘面还稍稍观察了一下,但是下午开始空头就已经开始转多头了,因此昨天尤其是昨天夜盘的那波反弹基本在意料之中。在经历了夜盘这轮反弹之后,相信今天的现货要稍稍好过一点,只是盘面要多关注一下这波反弹的幅度,可能没有想象中的那么高。锰硅(SM2001):市场等待新一期钢招指引。现货整体弱势下滑,成本无支撑。北方硅锰6517#主流成交多集中在6500-6600元/吨左右,现金含税出厂加工块。锰矿方面:港口库存持续高位,外盘报价弱势走低。贸易商倒挂严重,积极挺价。天津港Mn46%澳块主流报盘42元/吨度,Mn37%南非块主流报盘38元/吨度 。SM2001合约北方地区基差300元每吨左右,天津仓库卖交割利润-350元每吨左右。策略方面:01合约增仓下行。鉴于成本弱势趋势,建议以逢高空为主。硅铁(SF2001):现货市场整体持稳为主,工厂正常排单生产。受成本支撑,工厂挺价意愿较强。市场仍需等待供需基本面进一步向好改善。现货方面:宁夏地区72硅铁成交多集中在5700元每吨承兑出厂左右。宁夏地区SF2001合约基差60元/吨左右,天津仓库卖交割利润-110元/吨左右。策略方面:01合约增仓弱势下行。鉴于现货持稳以及基差水平,暂观望。不锈钢(SS2002):201/2B卷(无锡)价格区间8000-8100元,均价8050元,持平;304/2B毛边(无锡)价格区间15800-15900均,价15850元-下跌50元;切边160500-16250元,均价16150元-持平;201/2B卷(佛山)价格区间7950-8050,均价8000元-持平,304/2B卷毛边(佛山)价格区间15400-15600,均价15500元-下跌50元;切边15800-16100元,均价15950元-下跌250元。昨日高镍铁8-10%价格1150-1170(-35);低镍铁 NI1.5-1.8%3250-3450持平,高镍铁价格下调,进一步看跌高镍铁,不锈钢成本端有进一步下调的趋势。

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一德期货黑色品种早知道 2019.10.22

螺纹/热卷(RB2001/HC2001):现货方面,唐山普方坯3330,螺纹广州4170、杭州3670、北京3620,热卷广州3610、上海3500、天津3530,螺纹基差杭州494、北京532,热卷基差上海215、天津335。螺纹广州-北京价差438,杭州-北京价差52。螺纹盘面利润377,热卷盘面利润372。全国现货市场价格持平或小幅下跌,成交较差。贸易商出货为主,情绪较悲观。当前盘面弱势主要受市场对后市的悲观情绪影响,目前来看基本面需求韧性仍在,关注旺季尾声的拐点及限产和利润对产量的影响。短期低估值下若有减仓上行或增仓止跌且现货投机情绪恢复的组合,盘面不排除反弹的可能。操作上考虑持有螺纹正套。煤焦/焦炭(JM2001/J2001):山东港口准一现汇1800上下,仓单成本1910左右,与主力合约基差168,-26;河北厂库焦炭仓单基差148;单一澳煤港口仓单约在1166上下,与主力合约基差-70,3。焦炭市场弱势下行,贸易商报价偏悲观。内蒙大部分焦企已接受焦炭提降焦炭价格下跌50元/吨。港口焦炭现货市场弱势运行,无成交。焦煤价格弱稳运行,焦企采购焦煤的积极性降低,焦煤销售压力较大。目前焦炭维持反弹后做空思路,短期暂观望。动力煤(ZC2001):继续弱势震荡调整,现货不断跟进。周初多观望,港口库存在调出不及调入下有继续推升,疏港压力较大,价格持续走弱,下游接货不积极,实际成交价格更低,近期六大电日耗多维稳徘徊在60万吨附近,耗煤需求存有一定支撑,刚需拉运下库存逐步接近去年同期水平,后续采购补库需求或将有一定释放,关注拉运节奏,操作仍偏谨慎。铁矿(I2001):日照,61.5%PB价格677,跌3,折盘面745现货方面,昨天各主要港口的累计成交75.4万吨,只比上周五多了不到1万吨,这个成交量可以说是比较弱了。部分贸易商认为,之所以会造成昨天这种弱成交的局面,是因为买卖双方博弈上势均力敌。一方面钢厂普遍看空后市,担心未来现货价格还会再跌,不愿意多采现货;而另一方面,贸易商在经历了这一轮“甩货”之后,认为现货再难深跌,而钢厂又不可能一直不采货,所以低价出货的情况减少,心态比较坚挺。当前在没有什么大消息可以炒的情况,现货上买卖双方要想打破这种势均力敌的状况,还得看谁的心态先挺不住。而对于双方心态影响最大的,除了自身的财务压力和突发事件之外,就是盘面的波动情况了。回到盘面,今天在山东多地传出未来会实行五天限产的情况下,盘面还能维持相对的平稳,除了对限产的落实力度有所怀疑之外,更多的人应该是认为盘面走到这个程度,短时间内再想有大的深跌是不太可能了。锰硅(SM2001):市场等待新一期钢招指引。现货整体弱势持稳,远期悲观预期仍存。北方硅锰6517#主流成交多集中在6500-6600元/吨左右,现金含税出厂加工块。锰矿方面:港口库存持续高位,外盘报价弱势走低。贸易商倒挂严重,积极挺价。天津港Mn46%澳块主流报盘42元/吨度,Mn37%南非块主流报盘38元/吨度 。SM2001合约北方地区基差250元每吨左右,天津仓库卖交割利润-300元每吨左右。策略方面:01合约增放量下跌。鉴于成本弱势趋势,建议以逢高空为主。硅铁(SF2001):现货市场整体持稳为主,工厂正常排单生产。受成本支撑,工厂挺价意愿较强。市场仍需等待供需基本面进一步向好改善。现货方面:宁夏地区72硅铁成交多集中在5700元每吨承兑出厂左右。宁夏地区SF2001合约基差40元/吨左右,天津仓库卖交割利润-90元/吨左右。策略方面:01合约增仓震荡。鉴于现货持稳以及基差水平,暂观望。不锈钢(SS2002):201/2B卷(无锡)价格区间8000-8100元,均价8050元,持平;304/2B毛边(无锡)价格区间15850-15950,均价15900元-下跌50元;切边160500-16250元,均价16150元-下跌50元;201/2B卷(佛山)价格区间7950-8050,均价8000元-下跌50元,304/2B卷毛边(佛山)价格区间15450-15650,均价15550元-下跌100元;切边16100-16300元,均价16200元-持平。昨日高镍铁8-10%价格1180-1210(-)持平;低镍铁 NI1.5-1.8%3250-3450持平,高镍铁价格暂时稳定,部分镍铁贸易商挺价观望,原料价格的暂时稳定使得不锈钢价格下降速度趋缓。

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