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2021年1月27日 一德期货黑色产业早知道

螺纹/热卷:现货方面,唐山普方坯3840,螺纹广州4630、杭州4330、北京4130,热卷广州4490、上海4490、天津4390,杭州螺纹基差161、北京45,上海热卷基差62、天津52。螺纹盘面334,热卷盘面利润459。现货市场价格整体持稳,部分地区价格小幅上调,全天建材市场成交量6.58万吨。消息面,工信部将研究制定相关工作方案,确保2021年全面实现钢铁产量同比下降。基本面来看,临近春节,工地陆续停工,需求端持续减弱,节后需求启动或要等到3月份。短期盘面驱动不强,操作上多钢厂利润继续持有。 动力煤:主产地降雪导致煤矿产销皆有所下滑,港口消极情绪向产地传导,坑口价格持续回落。受大秦线检修及港口大雾封航的影响,环渤海港口调入调出大幅下降,调入高于调出,小幅垒库,船舶数量止跌企稳,市场货源较少,电厂采购释放,跌幅明显收窄,贸易商报价相对混乱,5500大卡整体报价,已接近850一线。夜盘开盘直线拉涨,上探至656附近,日盘十点十五小幅跳水,下探至648附近,全天宽幅震荡,最终以小阳星收盘。目前,坑口价格大幅下跌,市场情绪仍然偏弱,关注现货市场企稳情况,暂时以低位震荡对待。 铁矿石:日照61.5%PB 1126,跌12,折盘面1245;59.5%金布巴1078,跌7,折盘面1231;普氏折人民币现货1201,跌31。 现货成交方面,昨日全国主港铁矿累计成交147.5万吨,环比前日96.8万吨增50.7万吨,涨幅52.4%;较上周平均136.1万吨,增11.4万吨,增幅8.4%。其中前两大贸易商的成交80万吨,占现货总成交的54.2%。 价格方面,昨日港口现货价格总体以小幅波动为主,涨跌在5元以内,成交以PB粉,超特粉为主。 库存方面,15港库存显示总库存为9102万吨,增加51万吨;其中烧结矿6198万吨,增加33万吨;块矿1802万吨,增加19万吨;精粉723万吨,增加12万吨;球团380万吨,减少13万吨。 煤焦:山东港口准一现汇2950上下,仓单成本3065左右,与主力合约基差499,+87;邢台厂库焦炭仓单基差111;一澳煤港口仓单约在1168上下,与主力合约基差-413,+129。 焦炭现货市场偏强运行。第十四轮提涨100元/吨已完全落地,部分焦企开启第十五轮提涨,山西钢厂开启第一轮提降100元/吨,钢焦博弈开启;焦化厂厂内库存增加,钢厂库存则下降明显;近期汽运开始恢复,焦化厂内库存料将转移至钢厂内;焦企目前开工率维持高位,厂内库存仍处较低水平,出货积极;由于焦炭上涨速度较快,部分钢厂已开始亏损,导致检修数量增加,钢厂开工率降低。青岛、日照港准一级焦炭价格偏强运行,成交较好,目前集港较为困难。焦煤方面,年底部分煤矿正常生产保供应,部分煤企有放假预期,焦煤供应及库存可能减少;焦企利润丰厚,采购意愿强烈,市场需求较高;澳煤近期上涨速度较快,市场传闻是因为澳煤流向其他国家再发往中国导致。策略方面,近期焦炭底部形态显现,后期春节焦化厂累库,可能造成现货端波动率增大,下跌速度可能超过前期上涨速度,建议配置05合约中长期空单。 锰硅:23日丰镇发布能耗双控工作方案,相较前期乌兰察布所要求限产进一步趋严,北方主流报价6800-6950元/吨。市场分歧在于2月钢厂需求的下滑和限产是否可以长期维持,在2月钢招价格不及预期下情绪有所回落,但在当前产量维持低位下锰硅难以出现明显过剩。锰矿现货方面:天津港Mn46%澳块报价39元/吨度,Mn37%南非块报价35.5元/吨度。内蒙地区SM2105合约基-140差元/吨,天津仓库卖交割利润-210元/吨。策略方面:05合约回调至7000元左右具有长期多配价值,需持续观测乌兰察布限电的持续性和其它地区是否会出台限制性措施。 硅铁:市场等待已久的硅铁主产区域限制性政策尚未出台,市场预期出现分化。根据昨日铁合金在线已公布数据看,宁夏和甘肃地区月度总产量环比增加了3万吨,叠加工信部新闻发布会上提到21年压减粗钢产量,市场悲观预期渐起,盘面跌破7000整数关口。宁夏中卫现货略有回调报价6800-7000元/吨,SF2105合约基差-190元/吨左右,天津仓库卖交割利-130元/吨左右。策略方面:政策性不明朗下盘面以弱势运行为主,建议暂观望。免责声明 一德期货早知道信息,仅供参考,不直接构成投资建议,投资者据此进行投资与我公司和分析师无关,信息来源一德期货、wind资讯,版权仅为一德期货有限公司所有,未经许可,不得转载。

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2021年1月26日 一德期货黑色产业早知道

螺纹/热卷:现货方面,唐山普方坯3810,螺纹广州4640、杭州4330、北京4130,热卷广州4460、上海4470、天津4370,杭州螺纹基差143、北京27,上海热卷基差44、天津34。螺纹盘面279,热卷盘面利润384。现货市场价格整体持稳,全天建材市场成交量较差。基本面来看,供应端变化不大,钢厂大幅减产的意愿较低。需求端持续减弱,钢银数据,全国城市建材库存388.96万吨,环比增加17.31%。基本面偏弱,但下方有成本支撑及市场对需求预期较好,短期盘面或维持高位震荡。操作上多钢厂利润继续持有。动力煤:受港口下跌影响,坑口价格承压大幅下降。同时煤炭产量也有所回落。铁路发运一直仍保持着满发的状态。终端电厂日供日耗都有所回落,持续垒库,可用天数已达到10天以上。夜盘开盘震荡,早盘受周末坑口降价的影响,开盘跳水回落,下探到644附近,随后获得支撑小幅反弹,窄幅震荡前行,收盘至651附近。最终以小阴线收盘,上方五日均线阻力明显。目前,受港口影响,坑口暂时没有挺价能力,发运成本下移,现货转弱,后期持震荡小幅下跌思路,需关注后期供需关系变化。铁矿石:日照61.5%PB 1138,涨1,折盘面1258;59.5%金布巴1085,平,折盘面1238;普氏折人民币现货1234,涨3。现货成交方面,昨日全国主港铁矿累计成交96.8万吨,环比前日132.6万吨减35.8万吨,降幅27%;较上周平均136.1万吨,减39.3万吨,降幅幅28.9%。其中前两大贸易商的成交50万吨,占现货总成交的51.65%。价格方面,昨日港口现货价格总体涨跌不一,卡粉跌10-15, PB粉跌1-10,超特粉涨1-5。发运方面,钢联公布最新一期发运数据,全球总发运2624万吨,环比少发运120万吨,同比来看已经和去年同期持平,其中澳洲发货总量1402万吨,巴西发运575万吨,非主流发运647万吨,发运的减少主要来自于澳洲和巴西,非澳巴地区发运较好。煤焦:山东港口准一现汇2950上下,仓单成本3065左右,与主力合约基差412,-+66;邢台厂库焦炭仓单基差25;一澳煤港口仓单约在1089上下,与主力合约基差-542,+11。焦炭现货市场偏强运行。第十四轮提涨100元/吨已完全落地,部分焦企开启第十五轮提涨;焦化厂厂内库存增加,钢厂库存则下降明显;近期汽运开始恢复,焦化厂内库存料将转移至钢厂内;焦企目前开工率维持高位,厂内库存仍处较低水平,出货积极;由于焦炭上涨速度较快,部分钢厂已开始亏损,导致检修数量增加,钢厂开工率降低。青岛、日照港准一级焦炭价格偏强运行,成交较好,目前集港较为困难。焦煤方面,年底部分煤矿正常生产保供应,部分煤企有放假预期,焦煤供应及库存可能减少;焦企利润丰厚,采购意愿强烈,市场需求较高。策略方面,近期焦炭底部形态显现,后期春节焦化厂累库,可能造成现货端波动率增大,下跌速度可能超过前期上涨速度,建议配置05合约中长期空单。锰硅:23日丰镇发布能耗双控工作方案,相较前期乌兰察布所要求限产进一步趋严,北方主流报价6900-7000元/吨。锰矿现货方面:天津港Mn46%澳块成交39元/吨度,Mn37%南非块成交35.5元/吨度。内蒙地区SM2105合约基-230差元/吨,天津仓库卖交割利润-120元/吨。策略方面:05合约回调至7100元左右具有长期多配价值,需持续观测乌兰察布限电的持续性和其它地区是否会出台限制性措施。硅铁:市场等待已久的硅铁主产区域限制性政策尚未出台,市场预期出现分化,盘面高位震荡等待政策进一步明朗。宁夏中卫现货略有回调报价混乱6800-7100元/吨,SF2105合约基差-180元/吨左右,天津仓库卖交割利-150元/吨左右。策略方面:政策性不明朗下盘面以观望为主,内蒙硅铁限制性文件并不明朗的情况下操作上不具备安全边际。免责声明:一德期货早知道信息,仅供参考,不直接构成投资建议,投资者据此进行投资与我公司和分析师无关,信息来源一德期货、wind资讯,版权仅为一德期货有限公司所有,未经许可,不得转载。

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2021年1月25日 一德期货黑色产业早知道

螺纹/热卷:现货方面,唐山普方坯3810,螺纹广州4640、杭州4330、北京4110,热卷广州4460、上海4470、天津4380,杭州螺纹基差170、北京33,上海热卷基差108、天津108。螺纹盘面223,热卷盘面利润291。现货市场价格稳中小幅上涨,全天成交较差。基本面变化不大,供应端虽然目前钢厂利润较低,但产量变化不大,考虑到对明年需求较好,钢厂产量大幅减少的可能性较小。需求端持续减弱,本周建材市场成交量明显下滑,由于民工有提前返乡现象,工地陆续有停工情况,需求进入真空期,库存累积快于往年。基本面偏弱,但下跌的空间不大,主要是需求预期及成本支撑,同样上涨驱动缺乏,盘面或维持高位震荡,等待需求启动,操作上多钢厂利润继续持有。动力煤:煤矿产量稳定,坑口价格受港口下跌影响滞涨企稳,部分矿开始下调。发运持续处于满发状态。环渤海港口调入持稳,调出增多,库存小幅下降,船舶数量仍在高位。现市场主要以打压发运利润为主,价格下跌较快。终端电厂日供耗略有回升,小幅垒库,可用天数维持在10天左右。目前,下游高价承受能力减弱,基本停止市场煤采购,现货下跌较快。预计后期跌到发运成本后会有所好转,再有低点可考虑空单止盈,仍需关注后期供需关系变化。铁矿石:日照61.5%PB 1137,跌3,折盘面1257;59.5%金布巴1085,平,折盘面1238;普氏折人民币现货1231,跌16。现货成交方面,昨日全国主港铁矿累计成交132.6万吨,环比前日129.6万吨增3万吨,增幅2.3%;较上周平均130.8万吨,增1.8万吨,增幅1.38%。其中前两大贸易商的成交占现货总成交的45.25%。价格方面,昨日日照港现货价格总体涨跌不一,PB块矿上涨10-20,PB粉下调5-10。发运方面,路透数据显示上周全球总发货量2406万吨,环比上周降109万吨;其中澳大利亚总发货量1213万吨,环比上周降293万吨;澳大利亚发中国量993万吨,环比上周降253万吨;巴西发货总量664万吨,环比上周升131万吨;巴西发中国339万吨,环比上周降6万吨。锰硅:23日丰镇发布能耗双控工作方案,相较前期乌兰察布所要求限产进一步趋严,北方主流报价6900-7000元/吨。锰矿现货方面:天津港Mn46%澳块成交39元/吨度,Mn37%南非块成交35.5元/吨度。内蒙地区SM2105合约基-160差元/吨,天津仓库卖交割利润-220元/吨。策略方面:05合约回调至7100元左右具有长期多配价值,需持续观测乌兰察布限电的持续性和其它地区是否会出台限制性措施。硅铁:市场等待已久的硅铁主产区域限制性政策尚未出台,市场预期出现分化,盘面高位震荡等待政策进一步明朗。宁夏中卫现货报价混乱7000-7200元,SF2105合约基差40元/吨左右,天津仓库卖交割利-370元/吨左右。策略方面:政策性不明朗下盘面以观望为主,内蒙硅铁限制性文件并不明朗的情况下操作上不具备安全边际。免责声明:一德期货早知道信息,仅供参考,不直接构成投资建议,投资者据此进行投资与我公司和分析师无关,信息来源一德期货、wind资讯,版权仅为一德期货有限公司所有,未经许可,不得转载。

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2021年1月14日 一德期货黑色产业早知道

螺纹/热卷:现货方面,唐山普方坯3810,螺纹广州4740、杭州4350、北京4070,热卷广州4480、上海4540、天津4440,杭州螺纹基差192、北京-7,上海热卷基差102、天津92。螺纹盘面269,热卷盘面利润414。现货价格持续下跌,全天建材成交量较差。基本面来看需求季节性转弱不可逆,近期建材市场成交量明显减少。好在供应端的压力不大,预计本周产量或继续减少,短期对价格有支撑,后期持续关注累库速率。操作上05卷螺价差在240以上可再次介入缩小套利。动力煤:煤矿产能趋稳,上游价格涨幅明显,环渤海港口调出明显增多,小幅去库,港口船舶数量仍处于高位,港口主流价格基本已经达到了1000元附近。终端电厂供应虽较前期略低,但仍处于绝对高位,不过日耗更高,去库趋势依旧,可用天数持续下降,需要维持刚需拉运。目前,供需矛盾突出,基本面强格局暂时难改。盘面上夜盘高开,增仓上探至734,随后受整体工业品下跌影响,震荡下行,收盘至706附近,今日整体增仓1万多手,成交量创新高,最终以上长影中阴线收盘。盘面近强远弱格局,整体基本面仍然强势,因此策略上仍可继续维持此前多单,同时后期需关注疫情的进一步发展。煤焦:山东港口准一现汇2880上下,仓单成本3044左右,与主力合约基差333,+94;邢台厂库焦炭仓单基差-81;一澳煤港口仓单约在853上下,与主力合约基差-799,+87。焦炭现货市场偏强运行。第十三轮提涨100元/吨已部分落地;河北地区由于疫情影响,汽运受阻,,可能短时间内造成焦企垒库,钢厂去库的现象;焦企目前开工率维持高位,厂内库存仍处较低水平,出货积极,销售良好,新增置换产能投产进度缓慢,供应偏紧状况仍未得到改善;山西地区有部分限产情况;部分钢厂有检修情况,但铁水减量不大,对焦炭需求影响较小。青岛、日照港准一级焦炭价格偏强运行,成交较好。焦煤方面,元旦过后煤企陆续恢复正常生产,山西地区安全检查趋严,焦煤供应减少;焦企利润丰厚,采购意愿强烈。铁矿石:日照61.5%PB 1129,跌8,折盘面1248;59.5%金布巴1103,跌2,折盘面1238;普氏折人民币现货1165,跌11。现货成交方面,昨日全国主港铁矿累计成交132.5万吨,环比前日163.7万吨减31.2万吨,降幅19.06%。较上周平均181.84万吨,减49.34万吨,降幅27.13%。其中前两大贸易商的成交占现货总成交的52.83%,较前日48.87%,涨3.96%。价格方面,昨日日照港现货价格总体波动在12元之内;分品种看,表现最好的是块矿,涨6-7元;其次是金布巴和其他低品粉矿和部分巴粗,变动多在2元之内;最后是进口精粉及其他中高品粉矿,跌6-8元不等;另外,球团方面,价格基本与昨日持平。盘面方面,昨日点钢发布最新一期的北方6-9港库存数据,库存环比降33-48万,同比亦低51-127万吨,且去库的主力也是块矿球团以及高品粉矿,这与钢联15港口径的库存数据基本吻合,即库存大的结构性矛盾的支撑正在弱化,主体矛盾开始向粉矿内部矛盾转换。锰硅:受内蒙乌兰察布察右前旗发布的限电限的影响,盘面在高位偏强震荡,硅锰现货报价坚挺,北方主流报价7000元/吨。锰矿现货方面:锰矿报价差距较大,天津港Mn46%澳块成交42元/吨度,Mn37%南非块成交37元/吨度。内蒙地区SM2105合约基差-520元/吨,天津仓库卖交割利润150元/吨。策略方面:05合约静态利润较高,受LNG涨价影响近期运费上涨较快,在远期锰矿报价上涨以及焦炭价格仍有上调空间的趋势下动态估值偏中性,趋势性上涨需要现货持续性成交好转及去库配合,需警惕后期乌兰察布其它地区是否会跟随前旗进一步限电趋严。硅铁:受乌兰察布地区察右前旗文件影响,市场对硅铁产区25000kva及以下型炉后续的限制性措施预期进一步加强,若内蒙硅铁产区全部执行一刀切住政策,内蒙预计将影响9万吨约一半的月均产量,让本就偏强的市场利多情绪继续爆发。宁夏中卫报价混乱7000-7200元,SF2105合约基差-720元/吨左右,天津仓库卖交割利润320元/吨左右。策略方面:05合约静态估值偏高,资金以推政策预期为主,在离交割月尚远和内蒙硅铁限制性文件并不明朗的情况下以资金推动扩仓上涨为主驱动。免责声明 一德期货早知道信息,仅供参考,不直接构成投资建议,投资者据此进行投资与我公司和分析师无关,信息来源一德期货、wind资讯,版权仅为一德期货有限公司所有,未经许可,不得转载。

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2021年1月12日 一德期货黑色产业早知道

螺纹/热卷:现货方面,唐山普方坯3810,螺纹广州4800、杭州4490、北京4120,热卷广州4560、上海4600、天津4470,杭州螺纹基差281、北京-11,上海热卷基差142、天津102。螺纹盘面245,热卷盘面利润355。现货市场价格下跌,全天成交较差。基本面看,供应端整体持稳,后期钢厂或将陆续检修减产。需求端持续减弱,近期建材市场成交量明显减少。基本面虽有转弱但市场对需求预期仍在,盘面或高位震荡走势,操作上05卷螺价差在240以上可再次介入缩小套利。动力煤:煤矿产能逐步恢复,处于近几日较高的水平,上游价格涨势较好,部分煤矿单次涨幅在25元左右。大秦线发运量也逐步恢复,今日运量达到125万吨。环渤海港口5500k近几日上涨较快,主流成交价已达到950元附近,由于封航解除,调出增多,小幅去库,锚地船舶数进一步增加,需求偏好。终端电厂日耗受寒潮影响,仍处于高位,处于较为紧张状态,需要维持刚需拉运。目前,供需矛盾突出,基本面强格局暂时难改,价格有上涨支撑,后期需关注疫情的进一步发展。煤焦:山东港口准一现汇2850上下,仓单成本3013左右,与主力合约基差169,+131;邢台厂库焦炭仓单基差-314;一澳煤港口仓单约在843上下,与主力合约基差-938,-6。焦炭现货市场偏强运行。第十二轮提涨100元/吨已全面落地,山西部分焦化厂开启的士三轮提涨100元/吨;焦企目前开工率维持高位,厂内库存仍处较低水平,出货积极,销售良好,新增置换产能投产进度缓慢,供应偏紧状况仍未得到改善;山西地区有部分限产情况;钢厂开工率维持高位,加上目前部分钢厂加速冬储补库,对焦炭需求近一步增加;部分钢厂有检修情况,后续关注钢厂减产量的边际变化。青岛、日照港准一级焦炭价格偏强运行,成交较好,贸易商集港较为困难,可售货源少。焦煤方面,元旦过后煤企陆续恢复正常生产,山西地区安全检查趋严,焦煤供应减少。铁矿石:日照61.5%PB 1139,跌3,折盘面1259;59.5%金布巴1105,跌1,折盘面1241;普氏折人民币现货1177,跌4。现货成交方面,昨日全国主港铁矿累计成交122万吨,环比前日160万吨减38万吨,降幅23.75%。较上周平均181.84万吨,减59.84万吨,降幅32.91%。其中前两大贸易商的成交占现货总成交的49.18%,较前日50%,降0.82%。价格方面,昨日日照港现货价格总体变动在8元以内;分品种看,表现最好的是块矿、卡粉及巴混,价格基本不变;其次是中高品粉矿,跌1-3元不等;最后是低品粉矿,跌6-8元;另外,球团方面,俄乌球团跌10-40元,印球不变。盘面方面,昨日钢联发布最新一期的到港、发运及库存数据,数据总体利好盘面,再叠加钢厂节前补库还在进行,所以矿石依旧有逢低多配的价值,只是要额外关注焦炭端的动向。锰硅:受内蒙乌兰察布地区发布的取消25000kva以下合金炉的影响,盘面冲击涨停未果在获利盘大幅减仓之后大幅下挫,硅锰现货报价坚挺,北方主流报价6900-7000元/吨。锰矿现货方面:锰矿报价差距较大,天津港Mn46%澳块成交42元/吨度,Mn37%南非块成交37元/吨度。内蒙地区SM2105合约基差-550元/吨,天津仓库卖交割利润200元/吨。策略方面:05合约静态利润较高,在远期锰矿报价上涨以及焦炭价格仍有上调空间的趋势下动态估值偏中性偏高,趋势性上涨需要现货持续性成交好转及去库配合,需警惕在高利润下其它产区产量回升。硅铁:受乌兰察布文件影响,市场对硅铁产区25000kva及以下型炉后续的限制性措施预期很强,若内蒙硅铁产区全部执行一刀切住政策,内蒙预计将影响9万吨约一半的月均产量,让本就偏强的市场利多情绪继续爆发。宁夏中卫主流报价7000元,SF2105合约基差-800元/吨左右,天津仓库卖交割利润450元/吨左右。策略方面:05合约静态估值偏高,资金以推政策预期为主,在离交割月尚远的情况下以资金推动扩仓上涨为主驱动,在现货成交并未完全跟进的情况下谨慎追高,持有多单者谨防获利盘快速减仓下行。免责声明:一德期货早知道信息,仅供参考,不直接构成投资建议,投资者据此进行投资与我公司和分析师无关,信息来源一德期货、wind资讯,版权仅为一德期货有限公司所有,未经许可,不得转载。

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2021年1月11日 一德期货黑色产业早知道

螺纹/热卷:现货方面,唐山普方坯3800,螺纹广州4780、杭州4530、北京4130,热卷广州4700、上海4700、天津4490,杭州螺纹基差183、北京-139,上海热卷基差54、天津-66。螺纹盘面315,热卷盘面利润474。现货市场价格稳中小幅上涨,全天成交一般。基本面来看,供应端产量小幅减少,大小样本供应出现分歧,主因电炉供应提升影响,整体供应仍然略高,后期关注焦炭短缺对产量的影响。近期天气降温幅度较大,需求端受到影响,但表观需求韧性仍存。库存持续累积,但今年库存时间晚于历年。目前基本面有转弱迹象,符合季节性特点,考虑到宏观宽松及市场对需求预期未变,盘面或高位震荡。 动力煤:由于天气寒冷煤矿产能仍未得到恢复,处于偏低的位置,同时天冷后冻车影响再起,再加上今日大秦线开天窗,大秦线今日运量只有100万吨,同时冻煤对卸车影响也较大。环渤海港口调入由此受到影响,但同时港口受大风影响,有较长的封航时间,调出更低,库存小幅累库增加。港口整体成交价有所上涨,其中山东方向的寻货较多,且对高价的接受能力较强,主流成交价已接近900。沿海终端受进口增量的影响,供煤持续处于高位,但寒潮抵达南方,整体日耗再创新高,沿海终端库存结束三天的累库再度下跌,整体已难以维持10天左右的可用天数,仍非常紧张,需要维持刚需拉运。期货盘面早盘再次增仓上涨,并且刷新了高点,随后随着整体市场的下跌而有较大的回调,最后收在均线下方。日K线也从大阳线变成长上影小阴线,技术形态略有走坏。不过目前市场基本面强格局暂时难改。因此策略上仍可继续维持此前多单,有高点可以考虑适当减仓。同时仍需多关注疫情的扩散的情况。 煤焦:山东港口准一现汇2800上下,仓单成本2960左右,与主力合约基差38,+76;邢台厂库焦炭仓单基差-393;一澳煤港口仓单约在840上下,与主力合约基差-932,-45。 焦炭现货市场偏强运行。第十二轮提涨100元/吨已全面落地,山西部分焦化厂开启的士三轮提涨100元/吨;焦企目前开工率维持高位,厂内库存仍处较低水平,出货积极,销售良好,新增置换产能投产进度缓慢,供应偏紧状况仍未得到改善;山西地区有部分限产情况;钢厂开工率维持高位,加上目前部分钢厂加速冬储补库,对焦炭需求近一步增加。青岛、日照港准一级焦炭价格偏强运行,成交较好,贸易商集港较为困难,可售货源少。焦煤方面,元旦过后煤企陆续恢复正常生产,山西地区安全检查趋严,焦煤供应减少。 铁矿石:日照61.5%PB 1142,涨12,折盘面1263;59.5%金布巴1106,涨14,折盘面1242;普氏折人民币现货1181,涨10。 现货成交方面,周五全国主港铁矿累计成交160万吨,环比前日168.7万吨减8.7万吨,降幅5.16%。较上周平均181.84万吨,减21.84万吨,降幅12.01%。其中前两大贸易商的成交占现货总成交的50%,较前日59.28%,降9.28%。 价格方面,上周日照港现货价格总体涨29-145元不等;分品种看,表现最好的是块矿,涨133-145元不等;其次是进口精粉、中高品澳粉及巴西粉矿,涨58-90元不等;最后低品粉矿,涨29-48元;另外,球团方面,涨70元左右。 盘面方面,在钢厂节前补库继续进行的同时,前期澳洲矿山年底的发运冲量也开始在到港上兑现,但是北方未来一段时间的天气情况还将继续考验港口的卸港能力,在这种背景下,铁矿石的价格总体还将维持稳中偏强的态势。 锰硅:受内蒙乌兰察布地区发布的取消25000kva以下合金炉的影响,盘面冲击涨停未果在获利盘大幅减仓之后大幅下挫,硅锰现货报价坚挺,北方主流报价6900元/吨。锰矿现货方面:锰矿报价差距较大,天津港Mn46%澳块成交42元/吨度,Mn37%南非块成交37元/吨度。内蒙地区SM2105合约基差-570元/吨,天津仓库卖交割利润220元/吨。策略方面:05合约静态利润较高,在远期锰矿报价上涨以及焦炭价格仍有上调空间的趋势下动态估值偏中性偏高,趋势性上涨需要现货持续性成交好转及去库配合,需警惕在高利润下其它产区产量回升。 硅铁:昨日市场传内蒙地区硅铁小型炉将取消电费多边交易,预计将增加3分电费,如若落实内蒙小型炉硅铁成本将增加240元/吨,受乌兰察布文件影响,市场对硅铁产区小型炉后续的限制性措施预期很强,让本就偏强的市场利多情绪爆发,05合约盘尾继续涨停。宁夏中卫主流报价6800元,SF2105合约基差-760元/吨左右,天津仓库卖交割利润410元/吨左右。策略方面:05合约静态估值偏高,资金以推政策预期为主,在离交割月尚远的情况下以资金推动扩仓上涨为主驱动,在现货成交并未完全跟进的情况下谨慎追高,持有多单者谨防获利盘快速减仓下行。免责声明:一德期货早知道信息,仅供参考,不直接构成投资建议,投资者据此进行投资与我公司和分析师无关,信息来源一德期货、wind资讯,版权仅为一德期货有限公司所有,未经许可,不得转载。

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2021年1月8日 一德期货黑色产业早知道

螺纹/热卷:现货方面,唐山普方坯3790,螺纹广州4780、杭州4540、北京4110,热卷广州4650、上海4680、天津4470,杭州螺纹基差225、北京-128,上海热卷基差23、天津-97。螺纹盘面256,热卷盘面利润458。现货市场价格整体持稳,全天建材成交量一般。钢联数据公布,螺纹需求维持韧性,大小样本供应出现分歧,主因电炉供应提升影响,整体供应仍然略高,近期全国范围内降温明显,对需求韧性提出更高要求;卷板降产累库,另外考虑交割仓单量较大,对于短期市场仍然相对不利,基本面驱动仍然弱于螺纹,05卷螺价差在240以上可再次介入缩小套利,关注卷板海外需求情况。动力煤:由于天气寒冷煤矿产能较前两天有所下降,上游价格保持涨势。天冷后冻车影响再起,大秦线今日不到110万吨,同时冻煤对卸车影响也较大。环渤海港口调入由此受到影响,但同时港口受大风影响,有较长的封航时间,调出更低,库存有所增加。港口整体成交价有所上涨,其中山东方向的寻货较多,且对高价的接受能力较强。沿海终端受进口增量的影响,供煤持续处于高位,库存略有回升,不过整体可用天数仍在10天左右,仍偏紧张,需要维持刚需拉运。期货盘面再次增仓上涨,今日基本以最高价收盘,以大阳线的姿态突破近期盘整区间,后期延续当前趋势的可能性较大。且目前市场基本面强格局暂时难改。因此策略上仍可继续维持此前多单。不过需关注疫情的扩散的情况。煤焦:山东港口准一现汇2800上下,仓单成本2960左右,与主力合约基差-23,+9;邢台厂库焦炭仓单基差-462;一澳煤港口仓单约在846上下,与主力合约基差-852,+14。焦炭现货市场持稳运行。已有焦化厂启动第十二轮提涨100元/吨,部分钢厂已接受提涨,落地范围持续扩大;焦企目前开工率维持高位,厂内库存仍处较低水平,出货积极,销售良好,供应偏紧状况仍未得到改善;山西地区有部分限产情况;钢厂开工率维持高位,加上目前部分钢厂加速冬储补库,对焦炭需求近一步增加。青岛、日照港准一级焦炭价格偏强运行,成交较好,贸易商集港较为困难,可售货源少。焦煤方面,元旦过后煤企陆续恢复正常生产,山西地区安全检查趋严,优质主焦煤供应减少。铁矿石:日照61.5%PB 1130,涨12,折盘面1249;59.5%金布巴1092,涨13,折盘面1226;普氏折人民币现货1171,涨19。现货成交方面,昨日全国主港铁矿累计成交168.7万吨,环比前日201万吨减32.3万吨,降幅16.07%。较上周平均102.95万吨,增65.75万吨,增幅63.87%。其中前两大贸易商的成交占现货总成交的59.28%,较前日52.24%,涨7.04%。价格方面,昨日日照港现货价格总体涨0-51元不等;分品种看,表现最好的是块矿,涨50-51元不等;其次是低品澳粉、卡粉及部分巴粗,涨16-23元不等;再其次是中高品粉矿及进口精粉,涨12-14元不等;最后是低品印粉,涨4元;另外,球团方面,涨24-25元不等。盘面方面,昨日钢联发布最新一期的45港库存数据,环比降148.75万,铁水降0.82,其中去库的主力依旧是块矿、球团及精粉,与前面15港的数据基本保持一致,虽然大类上的结构性矛盾在舒缓,但是短期总量上的变化还是起主导作用,利好于盘面。锰硅:受内蒙发布的能耗双控文件影响,合金厂对后期市场预期较好硅锰现货报价坚挺,北方主流报价6900元/吨。锰矿现货方面:锰矿报价会弄乱差距较大,天津港Mn46%澳块成交42元/吨度,Mn37%南非块成交37元/吨度。内蒙地区SM2105合约基差-550元/吨,天津仓库卖交割利润200元/吨。策略方面:05合约静态利润较高,在远期锰矿报价上涨以及焦炭价格仍有上调空间的趋势下动态估值偏中性偏高,趋势性上涨需要现货持续性成交好转及去库配合,需警惕政策落地不及预期的回调风险。硅铁:昨日市场传内蒙地区硅铁小型炉将取消电费多边交易,预计将增加3分电费,如若落实内蒙小型炉硅铁成本将增加240元/吨,让本就偏强的市场利多情绪爆发,05合约盘尾涨停。宁夏中卫主流报价6700元,SF2105合约基差-600元/吨左右,天津仓库卖交割利润270元/吨左右。策略方面:05合约静态估值偏高,矛盾驱动在于硅铁现货端的持续偏紧和成本上涨预期,以及对明年硅铁高需求和产能瓶颈的错配预期,在现货成交并未完全跟进的情况下谨慎追高,持有多单者谨防获利盘快速减仓下行。免责声明:一德期货早知道信息,仅供参考,不直接构成投资建议,投资者据此进行投资与我公司和分析师无关,信息来源一德期货、wind资讯,版权仅为一德期货有限公司所有,未经许可,不得转载。

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2021年1月5日 一德期货黑色产业早知道

螺纹/热卷:现货方面,唐山普方坯3790,螺纹广州4760、杭州4560、北京4070,热卷广州4640、上海4590、天津4460,杭州螺纹基差318、北京-97,上海热卷基差98、天津58。螺纹盘面284,热卷盘面利润393。现货市场价格普遍上涨,全天成交较前一日明显放量。基本面来看,供应端有增量,与复产有关。需求端由于天气原因明显减弱,符合季节性特点。短期来看基本面有转差,但对明年需求预期未变,盘面依旧高位震荡对待。策略上可尝试螺纹反套及空热卷利润。动力煤:进入新年里,煤矿产能逐步恢复,呼铁局发运增量明显,批车基本达到30个大列以上,峰值甚至达到40个大列。但西安局运量有所下降,同时大秦线一月天窗次数增加一倍,也会有一百万吨左右的运量减少。环渤海港口短期垒库仍然困难,货源依旧紧张,终端询货积极,港口价格在高位,涨价节奏偏稳定,据了解5500主流成交价基本在860左右,5000在770左右,需求依旧强劲。进口煤方面,除了华南较为通畅之外,据了解有部分港口由于新年政策不明朗及疫情原因,通关暂时不顺畅。目前市场没有明显改善,当前基本面强格局不改,供需矛盾较突出,缓解仍需要时间。盘面近强远弱格局,相比现货实际成交整体仍是贴水状态。因此短期盘面难以进一步下跌。随着现货的强势维持,贴水幅度预计会得到一定程度的修复。策略上可考虑多单或者2-5正套,套利逻辑仍存,但注意价差的绝对高位。煤焦:山东港口准一现汇2750上下,仓单成本2908左右,与主力合约基差-22,+2;邢台厂库焦炭仓单基差-500;一澳煤港口仓单约在845上下,与主力合约基差-843,-61。焦炭现货市场持稳运行。已有焦化厂启动第十二轮提涨100元/吨;焦企目前开工率维持高位,厂内库存仍处较低水平,出货积极,销售良好,供应偏紧状况仍未得到改善;山西地区有部分限产情况;钢厂开工率维持高位,加上目前部分钢厂加速冬储补库,对焦炭需求近一步增加。青岛、日照港准一级焦炭价格偏强运行,成交较好。焦煤方面,元旦过后煤企将陆续恢复正常生产,山西地区安全检查趋严;另外,山西焦煤集团上调2021年一季度长协价格,山西焦煤价格将整体上移。铁矿石:日照61.5%PB 1100,涨16,折盘面1216;59.5%金布巴1058,涨20,折盘面1189;普氏折人民币现货1130,涨25。现货成交方面,昨日全国主港铁矿累计成交179.5万吨,环比前日81万吨增98.5万吨,增幅121.6%。较上周平均102.95万吨,增76.55万吨,增幅74.36%。其中前两大贸易商的成交占现货总成交的52.92%,较前日80.25%,降27.32%。价格方面,昨日日照港现货价格总体涨0-33元不等;分品种看,表现最好的是纽曼块,涨33元;其次是块矿、进口精粉、中高品粉矿,涨15-16元不等;最后是低品粉矿,涨0-11元不等;另外,球团方面,俄乌球团保持不变,印球涨16。盘面方面,昨日钢联发布最新一期的到港、发运及库存数据,到港与上期基本持平,发运出现财年冲量后的下降,库存则在卸港能力受限的情况下出现了一定程度的下降,但是后续还需持续关注。锰硅:河钢1月钢招价7150元/吨,北方主流报价6550-6600元/吨。锰矿方面:元旦前硅锰厂补库后现货成交欠佳,天津港Mn46%澳块成交39元/吨度,Mn37%南非块成交35元/吨度。内蒙地区SM2105合约基差-300元/吨,天津仓库卖交割利润-50元/吨。策略方面:05合约静态利润较高,在远期锰矿报价上涨以及焦炭价格仍有上调空间的趋势下动态估值偏中性,当前主要矛盾为偏强的现货需求和钢厂补库结束后2月份需求转弱之间的分歧,成本中枢上移05合约偏强震荡。硅铁:近期兰炭价格见顶实际成交价格低于报价,叠加宁夏地区1月后电费下降0.26分,硅铁成本一季度呈下降趋势,宁夏中卫主流报价6500元。SF2105合约基差-150元/吨左右,天津仓库卖交割利润-180元/吨左右。策略方面:05合约动态估值偏高,矛盾驱动在于硅铁现货端的持续紧张,以及对明年硅铁高需求和产能瓶颈的错配预期,但在高产量和1月钢招补库结束后需求有转弱趋势,短期盘面偏弱震荡为主。免责声明:一德期货早知道信息,仅供参考,不直接构成投资建议,投资者据此进行投资与我公司和分析师无关,信息来源一德期货、wind资讯,版权仅为一德期货有限公司所有,未经许可,不得转载。

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2020年12月31日 一德期货黑色产业早知道

煤焦:山东港口准一现汇2650上下,仓单成本2803左右,与主力合约基差-19,-26;邢台厂库焦炭仓单基差-392;一澳煤港口仓单约在844上下,与主力合约基差-796,+23。 焦炭市场延续上涨趋势,第十一轮上调基本完全落地。截至目前,焦炭累计上涨共600元/吨。截至今日,焦炭12月新增产能仅不足400万吨,但淘汰产能预计将在2500万吨左右,焦炭供需缺口预计将继续扩大。唐山地区个别焦企因焦炭紧张且利润回落,有所检修,但其他钢厂多正常生产。焦煤方面近期波动不大,钢厂及焦企库存水平整体平稳,仅部分沿海地区因澳煤无法补充,主焦煤相对紧张,仍有一定补库积极性。山西地区焦煤价格相对稳定,零星小涨为主,整体观望情绪较强。山东地区部分主流煤矿下月初价格或有一定补涨。明年初蒙煤通关数量或依然受限,且缺乏澳煤补充,预计优质焦煤需求依然偏强。 铁矿石:日照61.5%PB 1077,跌24,折盘面1191;59.5%金布巴1030,跌22,折盘面1159;普氏折人民币现货1103,跌25。 现货成交方面,昨日全国主港铁矿累计成交172万吨,环比前日89万吨增83万吨,增幅93.26%。较上周平均128.7万吨,增43.3万吨,增幅33.64%。其中前两大贸易商的成交占现货总成交的58.14%,较前日61.8%,降3.66%。 价格方面,昨日日照港现货价格总体跌5-25元不等;分品种看,表现最好的低品印粉、超特粉、杨迪粉及进口精粉,跌0-8元不等;其次是低品澳粉、块矿及巴西粉矿,跌12-16元不等;最后中高品澳粉及中高品印粉,跌20-25元不等;另外,球团方面,价格继续坚挺。盘面方面,昨日点钢发布最新一期的北方6-9港库存,库存环比累68-96万吨,累库的主力也是中低品,去库的主力也是块和球,这与钢联15港数据在趋势上保持一致,结构性矛盾有所缓解。 锰硅:硅锰钢招博弈加剧合金厂挺价意愿强烈,北方主流报价6550-6600元/吨。锰矿方面:现货成交欠佳,天津港Mn46%澳块成交39元/吨度,Mn37%南非块成交35元/吨度。内蒙地区SM2101合约基差-270元/吨,天津仓库卖交割利润-80元/吨。策略方面:01合约交割将围绕1月钢招价格博弈,盘面下跌后仓单性价比高于现货具备流向市场的条件,关注买交割机会。05合约静态利润较高,远期锰矿报价上涨的走势下动态估值偏中性,在代表性钢厂招标尚未确定下05合约宽幅震荡。 硅铁:受神府地区兰炭限产影响,兰炭出厂涨至1150元/吨,但兰炭原料动力煤受国家政策影响已见顶,近期兰炭价格见顶实际成交价格低于报价,叠加宁夏地区1月后电费下降0.26分,硅铁成本一季度呈下降趋势,宁夏中卫主流报价6600元。SF2101合约基差-200元/吨左右,天津仓库卖交割利润-100元/吨左右。策略方面:01合约围绕1月钢招价格博弈,近期仓单持续流出谨防接货意愿提升。05合约动态估值偏高,矛盾驱动在于硅铁现货端的持续紧张,以及对明年硅铁高需求和产能瓶颈的错配预期,但在高产量和1月钢招补库结束后累库趋势难改,短期盘面偏弱震荡为主。

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2020年12月29日 一德期货黑色产业早知道

煤焦:山东港口准一现汇2650上下,仓单成本2803左右,与主力合约基差-33,+37;邢台厂库焦炭仓单基差-506;一澳煤港口仓单约在836上下,与主力合约基差-876,-24。 焦炭现货市场持稳运行。第十一轮提涨100元/吨已有部分焦化厂接受;年底集中去产能导致供应缩减加剧;晋中、长治等地已按照文件要求完成4.3米焦炉去产能;山西地区部分焦企有环保限产影响,不过对整体产能影响不大;焦企目前开工率维持高位,厂内库存仍处较低水平,出货积极,销售良好,供应偏紧状况仍未得到改善;钢厂开工率维持高位,钢厂采购较为积极;目前运费上涨速度也较快。青岛、日照港准一级焦炭价格偏强运行,成交较好。焦煤方面,近期由于天气原因,环保限产有一定加强,小幅影响焦煤生产;煤矿厂内库存较低,在高利润刺激下焦化厂拿货积极,焦煤需求旺盛;年底煤矿安全检查较为严格,并且部分煤企年内任务指标完成,存在停产限产情况,焦煤供应有所收缩。 铁矿石: 日照61.5%PB 1113,跌10,折盘面1231;59.5%金布巴1077,跌12,折盘面1210。 现货成交方面,昨日全国主港铁矿累计成交69.8万吨,环比前日104.1万吨减34.3万吨,降幅32.95%。较上周平均128.7万吨,减58.9万吨,降幅45.77%。其中前两大贸易商的成交占现货总成交的50.14%,较前日57.64%,降7.49%。 价格方面,昨日日照港现货价格总体降0-23元不等;分品种看,表现最好的是进口精粉,价格与周五基本持平;其次是中高品澳粉、部分巴粗及中高品印粉,跌10-12元不等;最后是混合、阿粉、超特、部分巴粗、块矿及低品印粉,跌14-23元不等;另外,球团方面,价格与周五基本持平。 盘面方面,昨日钢联发布最新一期的45港库存及发运数据,45港库存增93万,发运数据尤其是澳洲的发运数据增幅较大,这既有泊位检修结束的原因,也有澳洲矿山年底冲量的因素,当然单期的数据也并不能保证不存在一定的问题,还要结合来看。 锰硅:硅锰临近钢招市场挺价意愿强烈,北方主流报价6550-6600元/吨。锰矿方面:现货询盘活跃,天津港Mn46%澳块惜售报价38-40元/吨度,Mn37%南非块报价36元/吨度。内蒙地区SM2101合约基差-180元/吨,天津仓库卖交割利润-170元/吨左右。策略方面:01合约交割将围绕1月钢招价格博弈,实际库存大于盘面持仓量,流动性转弱建议暂观望为主。05合约静态利润较高,远期锰矿报价上涨的走势下动态估值偏中性,在强宏观预期下黑色整体产业链偏强05高位宽幅震荡。 硅铁:受神府地区兰炭限产影响,兰炭出厂涨至1150元/吨,硅铁盘面高开创新高后受多方大幅减仓回落最多500点。兰炭原料动力煤受国家政策影响已见顶,近期兰炭价格大概率见顶,叠加宁夏地区1月后电费下降0.26分,硅铁成本一季度呈下降趋势,宁夏中卫主流报价6600元。SF2101合约基差-100元/吨左右,天津仓库卖交割利润-230元/吨左右。策略方面:01合约围绕1月钢招价格博弈,近期仓单持续流出谨防接货意愿提升,建议暂观望为主。05合约动态估值中性偏强,矛盾驱动在于硅铁现货端的持续紧张,以及对明年硅铁高需求和产能瓶颈的错配预期,但在高产量和1月钢招补库结束后累库趋势难改,短期盘面震荡为主。 免责:一德期货早知道信息,仅供参考,不直接构成投资建议,投资者据此进行投资与我公司和分析师无关,信息来源一德期货、wind资讯,版权仅为一德期货有限公司所有,未经许可,不得转载。

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