7月15日,今日智库举行7月份煤焦市场沙龙,与20余位参会嘉宾一同分析探讨煤焦市场7月份及下半年走势。今日智库认为,短期内焦炭需求较弱,供应偏宽松,价格必然下降,预计3轮起步,下半年焦炭供大于求也已明朗。安检环保、蒙古疫情、澳煤禁止、进口煤资源不足已成为2021年炼焦煤市场的新常态,蒙古炼焦煤进口量或不及2020年,预计全年炼焦煤供需缺口约2000万吨左右。动力煤预计7月港口价格将随下游采购节奏上涨,到8月份随着囤货补库需求的逐步下降,煤价将趋稳回归。一、焦炭市场七一之后,焦钢双方开工均大幅回升,但依旧处于低位,考虑到粗钢压减及焦钢企业利润的关系,供应会偏多。焦钢双方库存都有不同程度的累积,仅港口库存持续下降,在贸易商观望的情况下,焦炭市场供应宽松。短期内焦炭需求较弱,供应偏多,价格必然下降,预计3轮起步。在各地传出压减粗钢产量任务落实之际,据今日智库了解,执行力度暂时不大,但14号披露出工信部检查的文件,预计全年压减粗钢产量的任务会严格执行。根据国家统计局最新数据,1-6月粗钢产量56333万吨,同比增加6432万吨,如要完成任务,下半年需要把上年的增量压减掉,那么下半年粗钢产量最多能产48967万吨,预计下半年生铁的产量在4亿吨左右,需消耗冶金焦在2亿吨左右。下半年焦化净增产能1700万吨左右,能释放多少产量还有待观察,不过焦炭供大于求也已明朗。二、炼焦煤市场七一前全国大范围的停限产,目前煤矿端基本已恢复正常,比正常水平略低。国内煤矿安检频繁且执行严格、洗煤厂环保、蒙古疫情反复蒙煤进口补给严重受挫、澳煤禁止后海运煤进口补给有限,导致国内炼焦煤各环节库存持续偏低,整体炼焦煤供给持续偏紧。国内安检、蒙古疫情、澳煤禁止、进口煤资源不足已成为2021年炼焦煤市场的新常态。对于目前滞留海上及港口尚未通关的约1400万吨的澳煤后续如何处理,其中约800万吨左右为澳洲炼焦煤,唐山港(京唐、曹妃甸两港)400多万吨,后续仍需关注。目前随着国际需求的复苏,整体国际炼焦煤价格持续上涨,中国港口滞留澳煤有个别开始转售国际市场,多数仍然等待通关,虽然有滞期费但目前国内价格高位,仍有利润,市场人士认为更适合期货交割。蒙古煤方面,2021年5月,蒙古国煤炭产量195.8万吨,环比下降31.05%,同比增长17.3%;累计产量1717.1万吨,累计同比增长61.88%。2021年5月,蒙古国出口煤炭139.6万吨,环比增长96.44%,同比下降35.81%;累计出口888.03万吨,累计同比增长40.72%。疫情反复之下,1-5月累计进口蒙古炼焦煤750万吨。查干哈达监管仓满库倒逼矿方减产个别甚至放假。甘其毛都6月中下旬闭关前已装车排队车辆1900多辆,7月恢复通关后日通车100约辆,那达慕庆祝各口岸闭关时间7.11-7.15,蒙方预计7月20日或恢复正常装车排队。预计除蒙煤外,中国海运炼焦煤月度进口量约在300万吨左右的高位水平,未来粗钢减产之下,国内大型钢厂将优先使用国内长协煤,提高长协兑现率,而使海运炼焦煤进口量尤其是美国、加拿大煤将有相对明显的下降,俄罗斯贸易商目前的恐高情绪下采购也相对谨慎。从炼焦煤供需格局看,预计全年原煤产量39.5亿吨左右,其中炼焦精煤产量约5.37亿吨,较2020年5.16亿吨,增加2057万吨。全年炼焦煤进口量或下降至4500-4800万吨左右,较2020年的7257万吨明显减少,其中,2021年蒙古炼焦煤进口量或不及2020年的2377万吨,约2100万吨左右。预计全年焦炭产量约4.85亿吨,其中冶金焦约4.46亿吨,炼焦精煤消费量总计约6.04亿吨,较2020年增加超1000万吨。全年供需来看,预计2021年炼焦煤偏紧态势依旧加剧,供需缺口约2000万吨左右。三、动力煤市场6月煤矿事故多发,主产地安全检查力度加大,煤矿按照核定产能生产。“七一”前,为确保重大节日安全生产,晋陕蒙都出现煤矿大范围、集中性停产现象,交通管制加强,进一步加剧产地煤炭供应紧张局面。“七一”后产地煤矿积极恢复生产,政策层面也在进一步加快露天煤矿产能的释放,督促晋陕蒙主要产煤地区和重点煤炭生产企业按照“一矿一策”原则,在确保安全的前提下增产增供,重点保障电厂用煤需要,对中长期合同履约的监管也在加强。但是产量释放与运输仍需要时间,预计短期内供应仍然偏紧。虽然进口煤管控放松,但全球煤炭需求都比较旺盛,印尼煤因天气、疫情原因产量受限叠加印尼国内供应也十分紧张,预计进口增量有限。需求方面,今年伏天长达40天,随着后期气温的持续提升,补库需求势必进一步走强。进入汛期,来水增加以及新增机组投产,水电出力将有增长,但火力发电仍是主要来源。总体来看,动力煤价格变动需密切关注政策和产地产量变动,短期内产地成本支撑仍然较强,即使露天煤矿批复后进行开采,但预计产能有限,短期内供应增量,对市场供需缺口的弥补作用有限,价格底部有旺盛需求的支撑,预计7月港口价格将随下游采购节奏上涨,到8月份随着囤货补库需求的逐步下降,煤价将趋向稳定。今日智库拥有煤炭大数据中心及蒙古煤炭网专业网站,已建设8家煤质检测中心,总建筑面积达10000平米以上,同时主办国际炼焦配煤技术高峰论坛。今日智库利用大数据科学预判行情,全面分析煤焦采购来源、销售流向,建立库存价格周期模型、供需平衡模型、先行指数模型及成本利润模型,加权平均预测价格走势并提供采销策略,自身利用研究成果参与采购,领先市场采取操作,向合作钢厂提供采购建议,均取得良好财务回报。今日智库将每月举办煤焦市场沙龙,欢迎大家莅临沟通交流!